如何理解 bs 模型

BS模型通常指的是“Black-Scholes模型”，这是一种著名的金融数学模型，用于估算欧式期权的理论价格。这个模型由Fischer Black和Myron Scholes在1973年提出，后来Robert Merton也对其作出了贡献，因此得名。

以下是BS模型的核心概念和组成部分：

1. 欧式期权：BS模型适用于欧式期权，即期权持有者只能在到期日行使权利的期权。

2. 标的资产：期权的基础资产，通常是股票、指数或期货。

3. 执行价格：期权合同中规定的，期权持有者有权按照该价格购买（看涨期权）或出售（看跌期权）标的资产的价格。

4. 到期时间：期权合同规定的有效期。

5. 无风险利率：在无风险情况下，投资资金可以获得的利率。

6. 标的资产的当前价格：期权合同签订时，标的资产的当前市场价格。

7. 波动率：标的资产价格的波动程度，通常以百分比表示。

BS模型的基本公式如下：

[ C = S_0N(d_1) Ke{-rT